Prévisions des prix de l'acier pour 2025 : défis liés à l'offre et à la demande et opportunités futures coexistent.
Selon les prévisions de l'Institut de planification et de recherche de l'industrie métallurgique, la demande chinoise d'acier devrait atteindre 850 millions de tonnes en 2025, avec un recul annuel limité à 1,5 %. La demande du secteur de la construction devrait quant à elle diminuer de 3,2 %, tandis que l'industrie automobile, bénéficiant des politiques des « Deux Nouveaux » (véhicules à énergies nouvelles et nouveaux matériaux), devrait enregistrer une hausse de 4 % de sa consommation d'acier. CICC prévoit que les prix de référence annuels des barres d'armature et des bobines laminées à chaud pourraient chuter respectivement à 3 250 yuans/tonne et 3 375 yuans/tonne. Toutefois, la baisse du coût des matières premières pourrait atténuer les pressions sur les marges, entraînant une légère reprise des marges bénéficiaires par tonne.
En 2024, les défis auxquels est confronté le marché de l'acier se sont intensifiés, affectant aussi bien les entreprises que les particuliers. Qu'il s'agisse des géants de l'industrie ou des citoyens ordinaires, la confiance dans l'économie semble avoir été mise à rude épreuve. Des problèmes tels que la crise immobilière, l'accumulation de la dette locale et le chômage des jeunes toujours élevé ont assombri les perspectives de reprise. Dans ce contexte, quels défis et quelles opportunités le secteur de l'acier devra-t-il relever en 2025 ?
Depuis début 2024, la pression sur l'industrie sidérurgique chinoise s'est considérablement accrue, une situation de surproduction persistante entraînant une aggravation des pertes pour de nombreuses entreprises. Cheng Xiangqian, directeur général de Shougang Changgang, a déclaré que les prix des barres d'armature devraient être plus élevés au second semestre 2025 qu'au premier, même si la reprise globale du secteur demeure incertaine. Cao Shuwei, vice-président du groupe Jiangsu Yonggang, a également dressé un tableau pessimiste du marché de l'acier, prévoyant que la surproduction persistera en 2025, limitant ainsi les possibilités de hausse significative des prix.
Sous l'impulsion des politiques mises en œuvre, l'industrie sidérurgique entre dans une phase de « réduction de l'offre et d'augmentation de la demande ». Zhao Chao, co-analyste en chef des métaux et du charbon chez Changjiang Securities, a souligné que la transformation de la structure économique globale entraînera des réformes de l'offre, nécessitant une réduction des capacités à long terme pour s'adapter aux profondes mutations économiques. Selon une analyse du rapport annuel de China Construction Investment, les prix de l'acier en 2025 oscilleront entre une surproduction à long terme et les politiques de soutien à la demande intérieure, engendrant une forte volatilité. Les prévisions indiquent que le prix du contrat principal à terme sur les barres d'armature se situera entre 2 700 et 3 500 yuans/tonne, tandis que celui des bobines laminées à chaud oscillera entre 2 800 et 3 600 yuans/tonne.
Par ailleurs, parmi les principaux événements politiques à suivre en 2025 figurent les réunions du Politburo, la Conférence centrale sur le travail économique (prévue à la mi-décembre), les Deux Sessions (prévues en mars) et les réunions de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt en mars.
D'après les rapports annuels du secteur, l'immobilier restera le principal consommateur d'acier en 2024, avec une consommation atteignant 250 millions de tonnes. Bien que l'investissement dans les infrastructures demeure un outil essentiel d'ajustement contracyclique, son effet de soutien pourrait s'atténuer. La faible croissance des investissements dans les infrastructures en 2025 devrait se maintenir entre 3,5 % et 4 %, tandis que la surface de construction neuve devrait reculer de 7 % à 10 % sur un an.
Du côté des exportations, les exportations chinoises d'acier en 2024 devraient dépasser les prévisions, atteignant 106 millions de tonnes, soit une hausse de 15 millions de tonnes par rapport à l'année précédente. Cependant, elles devraient diminuer de 9,6 millions de tonnes en 2025. Parallèlement, la production d'acier brut devrait reculer de 1,3 % pour s'établir à 990 millions de tonnes.
Au vu des prix des matières premières, les prix de l'acier devraient poursuivre leur baisse en 2025. Le prix moyen des barres d'armature à Shanghai est estimé à 3 350 yuans/tonne, soit une diminution d'environ 6 % sur un an, tandis que le prix des bobines laminées à chaud devrait se situer en moyenne à 3 400 yuans/tonne, en baisse de 7,4 % sur un an. Dans ce contexte d'offre et de demande faibles, l'industrie sidérurgique pourrait être confrontée à des difficultés encore plus importantes.
Le marché du minerai de fer est également sous pression. Les livraisons mondiales de minerai de fer en 2024 devraient rester abondantes, la production atteignant 2,584 milliards de tonnes, soit une hausse de 52,15 millions de tonnes par rapport à l'année précédente. Dès 2025, la faiblesse de la demande se fera davantage sentir et l'offre du marché devrait encore augmenter, la production mondiale de minerai de fer dépassant alors les 2,6 milliards de tonnes, soit une augmentation de plus de 20 millions de tonnes par rapport à l'année précédente. Le prix moyen devrait chuter à 95 dollars la tonne, en baisse de 13,6 % par rapport à 2024. Concernant le charbon à coke, l'offre devrait augmenter de 10 millions de tonnes, tandis que la production de coke pourrait légèrement diminuer.
L'industrie sidérurgique traverse actuellement sa sixième récession depuis les années 1990. Confrontées à une demande en berne, à la chute des prix, à des coûts élevés et à une baisse des profits, les entreprises sidérurgiques peinent de plus en plus à améliorer la qualité et l'efficacité de leur production, et leur survie devient un défi majeur. À l'horizon 2025, un événement clé à suivre est le « 17e Sommet chinois de l'acier », prévu les 21 et 22 mars. Placé sous le thème « Nouveaux modèles, nouvelle dynamique, nouveau développement », ce sommet réunira des responsables gouvernementaux, des économistes et des chefs d'entreprise afin d'explorer les perspectives d'avenir et les tendances du marché de la sidérurgie. Dans ce contexte économique plus large, les participants partageront leurs points de vue et leurs expériences, dans le but de définir une stratégie pour l'avenir du secteur.
Une analyse approfondie de la situation actuelle de l'industrie sidérurgique révèle qu'en 2025, celle-ci sera confrontée à la fois à des déséquilibres entre l'offre et la demande et à des opportunités de transformation et de développement. Dans ce contexte instable, les entreprises sidérurgiques capables d'adapter leurs stratégies, de renforcer leur innovation technologique et d'améliorer la qualité de leurs produits pourront saisir de nouvelles opportunités de marché.