En 2025, le marché de l'acier est confronté à une situation où l'ajustement de la structure de la demande coexiste avec de nombreux défis, sous l'influence conjuguée de politiques macroéconomiques proactives, tant au niveau national qu'international. L'évolution du marché est très attendue.
Du point de vue de la demande, on observe une tendance à la différenciation entre les différents secteurs d'activité :
Le secteur manufacturier affiche une bonne tendance à la croissanceStimulée par le renforcement et l'élargissement des politiques « Deux Nouveaux » et par des politiques fiscales proactives, la demande d'acier dans des secteurs tels que l'automobile, l'électroménager, l'énergie et la construction mécanique est en hausse. Selon les prévisions de l'Institut de planification et de recherche de l'industrie métallurgique, en 2025, la demande d'acier dans l'industrie automobile devrait atteindre environ 59,8 millions de tonnes, soit une augmentation de 4 % par rapport à l'année précédente ; celle du secteur de l'électroménager devrait atteindre 19,4 millions de tonnes, soit une augmentation de 8,4 % par rapport à l'année précédente ; celle du secteur de l'énergie devrait atteindre environ 49,5 millions de tonnes, soit une augmentation de 1,9 % par rapport à l'année précédente ; et celle du secteur de la construction mécanique devrait atteindre environ 179 millions de tonnes, soit une augmentation de 1 % par rapport à l'année précédente. Les politiques « Deux Nouvelles » ont stimulé la consommation de diverses variétés d'acier telles que les tôles d'acier inoxydable, l'acier électrique non orienté, l'acier électrique orienté, les tôles laminées à froid (tôles automobiles), les tôles galvanisées, les tubes sans soudure, les barres et fils d'acier spéciaux de haute qualité, etc.
- La demande du secteur des infrastructures devrait se redresser.En 2025, un nouvel assouplissement de la politique budgétaire est prévu. L'État a accru l'émission d'obligations spéciales du Trésor à très long terme afin de soutenir la construction des « Deux Projets Clés ». De nombreuses provinces ont publié des plans de construction de projets d'envergure. Par exemple, la province du Hebei a sélectionné 703 projets de construction provinciaux prioritaires pour 2025, représentant un investissement total de 1 500 milliards de yuans ; la province du Zhejiang lancera en deux phases le programme « Mille Projets, Mille Projets » afin d'accroître les investissements effectifs dans la province. Ces mesures devraient entraîner une certaine reprise de la demande de consommation d'acier du secteur des infrastructures.
- La demande d'acier dans le secteur immobilier reste sous pression.Bien que des politiques aient été mises en œuvre pour favoriser la réduction des stocks de logements commerciaux et faciliter l'accès au crédit pour les entreprises immobilières, et que le marché immobilier ait montré quelques signes de reprise, la transmission de cette dynamique des ventes aux nouvelles constructions prend du temps. Actuellement, les investissements nationaux dans le développement immobilier restent faibles. Si l'on s'attend à une certaine reprise des nouvelles constructions et des surfaces bâties en 2025, la demande globale d'acier devrait néanmoins légèrement diminuer par rapport à 2024.
En matière d'exportations, les exportations d'acier chinoises ont connu une forte hausse en 2024, mais les perspectives pour 2025 sont moins optimistes. En 2024, les produits sidérurgiques et les produits transformés en acier exportés par la Chine ont fait l'objet de 41 enquêtes de défense commerciale menées par 18 pays et régions. Le protectionnisme commercial international s'est encore accentué. Par ailleurs, des rumeurs circulent sur le marché quant à une possible augmentation significative des droits de douane américains sur les produits chinois, ainsi que d'autres incertitudes susceptibles d'imposer des restrictions aux exportations d'acier nationales. On s'attend donc à ce que le volume des exportations d'acier chinoises en 2025 soit sous pression, mais pourrait néanmoins rester relativement élevé.
Du côté de l'offre, la capacité de production d'acier brut de la Chine est encore en phase d'écoulement. Ces dernières années, la baisse de la demande a entraîné un recul de la production d'acier brut. En 2024, la diminution de la production de fonte a été plus marquée que celle de l'acier brut. La production des aciéries à four à arc électrique a été absorbée plus efficacement durant cette période de baisse de la demande. En raison de facteurs de coûts et de rentabilité, la production de barres d'armature et de bobines laminées à chaud dans les aciéries à haut fourneau a divergé.
Du point de vue des prix, le prix de l'acier a affiché une tendance à la baisse en 2024, avec des fluctuations et un recul annuel de près de 1 000 yuans/tonne. Pour 2025, la fourchette de fluctuation du contrat principal à terme sur les barres d'armature devrait se situer entre 2 600 et 3 600 yuans/tonne, tandis que celle du contrat principal sur les bobines laminées à chaud devrait se situer entre 2 700 et 3 700 yuans/tonne. Cette tendance des prix, marquée par une hausse à court terme et une baisse à long terme, devrait se traduire par une certaine flexibilité des prix de l'acier, en raison notamment du faible niveau des stocks.
Face à une situation de marché complexe, les entreprises sidérurgiques mettent en œuvre des mesures correctives. D'une part, elles accélèrent la modernisation de leurs produits, améliorent la stabilité et la fiabilité de leur qualité, etc., afin de répondre aux exigences accrues de qualité de l'acier imposées par la politique des « Deux Nouveaux ». D'autre part, elles optimisent davantage leur gamme de produits, augmentent leurs investissements en recherche et développement et coopèrent activement avec les acteurs en amont et en aval de la chaîne de valeur. Parallèlement, elles développent une approche de gestion du carbone, renforcent leurs propres capacités en la matière, s'adaptent aux évolutions des politiques nationales, améliorent la gestion de leurs actifs carbone et valorisent les ressources.
Globalement, en 2025, dans un contexte de politiques favorables et d'ajustement de la structure de la demande, le marché de l'acier est confronté à des défis tels que la restriction des exportations et le recul de la demande immobilière. Cependant, la croissance du secteur manufacturier et la reprise de la demande en infrastructures devraient apporter un certain soutien au marché. Les entreprises sidérurgiques doivent suivre de près la dynamique du marché, innover activement et adapter leurs stratégies afin de saisir les opportunités de développement dans un marché en mutation et d'assurer une croissance durable.
